Rozważmy teraz sytuację w której inwestując na podobnych zasadach, jak to przedstawiono w poście nr 4, moglibyśmy uzyskać wyższe wartości zysku realnego w skali roku. Uzyskane wartości mnożnika kapitału początkowego obrazuje Tabela 5.1.
Tabela 5.1 Mnożnik kapitału początkowego
| Czas trwania inwestycji |
Realne oprocentowanie roczne | |||||||||
| 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% | |
|
40 lat
|
3.26 |
4.80 |
7.00 |
10.29 |
14.97 |
21.72 |
31.41 |
45.26 |
65.00 |
93.05 |
|
30 lat
|
2.43 |
3.24 |
4.32 |
5.74 |
7.61 |
10.06 |
13.27 |
17.45 |
22.89 |
29.96 |
|
20 lat
|
1.81 |
2.19 |
2.65 |
3.21 |
3.87 |
4.66 |
5.60 |
6.73 |
8.06 |
9.65 |
|
10 lat
|
1.34 |
1.48 |
1.63 |
1.79 |
1.97 |
2.16 |
2.37 |
2.59 |
2.84 |
3.11 |
Z przedstawionej tabeli wynikają następujące wnioski:
1. Na wysokość mnożnika kapitału początkowego wpływają zarówno czas inwestycji, jak i wysokość realnego zysku rocznego.
2. Możemy więc zwiększać mnożnik kapitału początkowego na dwa sposoby, jak następuje:
a- poprzez maksymalizację czasu inwestycji.
b- poprzez maksymalizację realnego zysku rocznego.
Załóżmy sobie teraz, że naszym celem jest uzyskanie mnożnika kapitału początkowego ok. 10, co oznacza, że na uzyskanie założonej kwoty finalnej 480000 PLN musimy zainwestować ok. 50 tys. PLN.
Jeżeli możemy inwestować przez 40 lat (czyli jeżeli jesteśmy młodzi – 25 lat) wystarczy posłużyć się instrumentami, które zapewnią realny zysk roczny w wysokości 6 %. 35-latkowie, którym pozostało „tylko” 30 lat do emerytury, muszą posłużyć się instrumentami, które zapewnią realny zysk roczny już w wysokości 8 %. 45-latkowie z trudem osiągną swój cel przy 12 %. 55-latkowie są poza Tabelą 5a, wyliczyłem jednak, że dla osiągnięcia swojego celu przez 10 lat muszą uzyskać realny zysk wynoszący rocznie ok. 26 %. !
Tutaj pozwolę sobie na zacytowanie raz jeszcze prawidłowości nr 1 z postu 3.
Im większy potencjalny zysk, tym większa potencjalna strata
25-latek inwestując przez 40 lat musi posłużyć się instrumentem realnym zysku rocznym 6 %, 55-latek; 26%. Otóż i 55-latek może teoretycznie uzyskać swój cel, ale przy wielokrotnie większym ryzyku związanym z potencjalną stratą niż 25-latek.
Reasumując:
Najsilniejszym mechanizmem zapewniającym nam uzyskanie wymaganego mnożnika kapitału początkowego jest długi czas inwestycji, który zapewnia osiągnięcie pożądanego wyniku przy minimalnym realnym zysku rocznym, a więc przy minimum ryzyka. Wszystkie inne scenariusze są bardziej ryzykowne i w tym sensie - gorsze.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz